8月28日，浙江德創(chuàng)環(huán)保科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱：德創(chuàng)環(huán)保)發(fā)布公告稱，上海證券交易所出具《關(guān)于對(duì)浙江德創(chuàng)環(huán)保科技股份有限公司控股子公司購(gòu)買華鑫環(huán)保 40%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)詢函》，針對(duì)德創(chuàng)環(huán)?？毓勺庸緦幉颅h(huán)境發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧波甬德”)購(gòu)買華鑫環(huán)保 40%股權(quán)事項(xiàng)提出問(wèn)詢。

同日，德創(chuàng)環(huán)保發(fā)布《德創(chuàng)環(huán)保關(guān)于控股子公司寧波甬德購(gòu)買華鑫環(huán)保40%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，顯示，為縱向延伸公司危廢處置產(chǎn)業(yè)鏈，拓展危廢焚燒業(yè)務(wù)，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)形成協(xié)同，德創(chuàng)環(huán)保寧波甬德擬與明崟資產(chǎn)簽署《紹興華鑫環(huán)?？萍加邢薰竟蓹?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》(以下簡(jiǎn)稱“本協(xié)議”)，以人民幣 67,640,000.00 元的價(jià)格收購(gòu)明崟資產(chǎn)持有的華鑫環(huán)保 40%股權(quán)。

根據(jù)公告，浙江德創(chuàng)環(huán)保控股股東浙江德能產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司在 2023 年向交易賣方浙江明崟資產(chǎn)管理有限公司提供借款共計(jì) 7587 萬(wàn)元?；趯?shí)質(zhì)重于形式原則，公司將明崟資產(chǎn)認(rèn)定為關(guān)聯(lián)法人，且此次交易金額與控股股東借款金額相當(dāng)。

對(duì)此，上交所要求公司補(bǔ)充披露控股股東向明崟資產(chǎn)借款的主要背景、利率安排、借款期限、還款安排、借款主要用途、目前還款進(jìn)度、是否已違約或存在潛在違約可能。同時(shí)，需結(jié)合明崟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明其是否具有還款能力，后續(xù)還款資金來(lái)源是否主要為本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易所得，以及控股股東與明崟資產(chǎn)是否存在其他潛在利益安排。

華鑫環(huán)保主要從事醫(yī)療和工業(yè)危險(xiǎn)廢物的焚燒處置工作。其 2024 年、2025 年半年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5,917 萬(wàn)元、2,661萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 15.85 萬(wàn)元、-59.63 萬(wàn)元，業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，就此，上交所要求德創(chuàng)環(huán)保補(bǔ)充披露華鑫環(huán)保資產(chǎn)具體業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、主要客戶及供應(yīng)商、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)證書及有效期;(2)近三年華鑫環(huán)保資產(chǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并結(jié)合目前危廢行業(yè)相關(guān)政策、發(fā)展趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局、同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)情況等，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)虧損的原因及合理性，是否具有可持續(xù)盈利能力，本次交易是否損害上市公司利益;此外，還需要結(jié)合上述問(wèn)題說(shuō)明公司收購(gòu)華鑫環(huán)保資產(chǎn)的主要考慮，華鑫環(huán)保資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)是否和公司自身業(yè)務(wù)具有協(xié)同性，后續(xù)是否有進(jìn)一步收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)的安排。

從德創(chuàng)環(huán)保半年報(bào)來(lái)看，公司貨幣資金 2.46 億元，其中受限金額為 2.11 億元，資產(chǎn)負(fù)債率為 79%。公告顯示，本次交易資金來(lái)源為自有資金和銀行貸款。

基于此，上交所要求公司結(jié)合貨幣資金、資產(chǎn)負(fù)債率、償債安排等，說(shuō)明本次交易擬使用自有資金和銀行貸款的具體金額，本次交易付款安排是否影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)，是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

華鑫環(huán)保位于紹興市柯橋?yàn)I海工業(yè)區(qū)，成立于 2005 年，位于紹興市柯橋區(qū)濱海工業(yè)園征海路濱海變電站旁，主營(yíng)醫(yī)療和工業(yè)危險(xiǎn)廢物的焚燒處置。華鑫環(huán)保主要生產(chǎn)設(shè)備包括 20t/d 回轉(zhuǎn)窯一臺(tái)、40t/d 回轉(zhuǎn)窯一臺(tái)、70t/d 回轉(zhuǎn)窯一臺(tái)，年處理工業(yè)危險(xiǎn)廢物量 30,000 噸，醫(yī)療廢物量 9,800噸，華鑫環(huán)保業(yè)務(wù)覆蓋整個(gè)紹興地區(qū)，服務(wù)客戶近千家，涉及醫(yī)療、醫(yī)藥化工、機(jī)械制造及其他綜合性等多種行業(yè)。

德創(chuàng)環(huán)保成立于2005年9月，2017年登陸上交所主板，實(shí)控人金猛，注冊(cè)資本2.06億元，公司是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，總部位于浙江紹興，業(yè)務(wù)形成 “煙氣治理+固危廢處理+鈉電池材料” 三足鼎立格局。

華鑫環(huán)保表示，通過(guò)并購(gòu)，可以快速切入垃圾焚燒市場(chǎng)，提升在當(dāng)?shù)丨h(huán)保領(lǐng)域的影響力和市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)華鑫環(huán)保與公司現(xiàn)有危廢處置業(yè)務(wù)的協(xié)同共贏：華鑫環(huán)保的垃圾焚燒業(yè)務(wù)與公司廢鹽資源化利用業(yè)務(wù)、危廢填埋業(yè)務(wù)處于上下游關(guān)系，廢鹽資源化利用后的部分殘?jiān)M(jìn)入垃圾場(chǎng)焚燒，垃圾焚燒后的殘?jiān)M(jìn)入填埋場(chǎng)填埋，作為危廢處置的重要環(huán)節(jié)，三者協(xié)同合作，可以形成“收運(yùn)-資源化利用-焚燒-填埋”的完整產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，顯著提升業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率。同時(shí)，依托完整產(chǎn)業(yè)鏈，公司能夠更加全面、系統(tǒng)的為客戶提供危廢處置成套解決方案及一站式服務(wù)，增強(qiáng)客戶粘性，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的地位。此外，華鑫環(huán)保與公司危廢填埋、廢鹽資源化利用目標(biāo)客戶群體存在重疊，收購(gòu)?fù)瓿珊螅娇晒蚕砜蛻糍Y源，集中品牌影響力，強(qiáng)化在目標(biāo)客戶群體中的認(rèn)知度，大幅降低獲客成本，進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。

編輯：趙凡